En 2023, avec un total de 3,5 milliards de dollars levés dans 547 transactions, l’investissement en capital-risque en Afrique a connu un ralentissement significatif avec une baisse de 46 % du financement total et, pour la première fois en 8 ans de rapport, une baisse de 28 % du nombre de transactions, révèle le rapport lancé par Partech, une plateforme d’investissement mondiale pour les entreprises technologiques et numériques.
Le rapport Partech Africa vise à fournir une vision complète et approfondie de l’évolution de l’écosystème africain de capital-risque dans le domaine de la technologie, en mettant l’accent sur le nombre d’opérations et le montant des investissements enregistrés.
« Alors qu’en 2022, cette région [l’Afrique] s’est démarquée du ralentissement mondial, en 2023, le secteur technologique africain a connu un déclin plus important que la tendance mondiale, malgré une démonstration de résilience du côté de la dette », a noté Partech dans son dernier rapport publié mardi.
Selon Partech, l’année 2023 s’est avérée éprouvante pour l’écosystème technologique africain de capital-risque, mais l’Afrique du Sud, le Nigéria, l’Égypte et le Kenya figurent toujours dans le top 4 des investissements de capital-risque en Afrique.
Collectivement, leur volume total de transactions s’est élevé à 79 % malgré une légère baisse du nombre de transactions avec 68 % de l’ensemble des transactions, indique le rapport de Partech.
L’Afrique du Sud, qui a obtenu 548 millions de dollars de fonds propres, est le numéro un du financement de la technologie sur le continent, malgré une baisse de 34 % en glissement annuel.
« La technologie africaine n’a pas été épargnée par ces vents contraires macroéconomiques et, à la fin de l’année, la région n’a obtenu qu’un peu plus de la moitié du financement qu’elle avait obtenu en 2022 », a déclaré Partech dans son dernier rapport sur le capital-risque.
Par exemple, le financement total, comprenant à la fois les capitaux propres et la dette, a chuté de 46 % d’une année sur l’autre, passant de 6,5 milliards de dollars à 3,5 milliards de dollars.
Conformément au ralentissement mondial du capital-risque, l’écosystème technologique africain a levé un total de 3,5 milliards de dollars, soit une baisse de 46 % par rapport à 2022.
Des défis majeurs
En 2023, l’écosystème mondial du capital-risque a été confronté à des défis considérables, conduisant à des changements significatifs dans les modèles d’investissement, a souligné Partech ajoutant « Le financement mondial des actions a connu une forte baisse de 38% en glissement annuel à 285 milliards de dollars, tandis que la dette à risque a connu une baisse plus modeste de 5% à 59,2 milliards de dollars. »
Au-delà des défis liés à l’environnement macroéconomique mondial, tels que les taux d’intérêt élevés, la dévaluation des devises, l’inflation et les licenciements, deux facteurs clés ont contribué à cette contraction du financement.
Selon le dernier rapport, les levées de fonds conservatrices ont été l’un des principaux défis auxquels les startups du continent ont été confrontées ». Confrontées à une forte baisse des valorisations et à des exigences plus strictes en matière d’économie, de nombreuses startups se sont concentrées sur l’efficacité de leur trésorerie plutôt que sur la collecte de fonds », explique Partech.
Le retrait des investisseurs du marché a également été cité comme un autre revers majeur pour le capital-risque en Afrique. « Par rapport à l’année dernière, le nombre d’investisseurs ayant participé à des cycles de financement en Afrique en 2023 a diminué de 50 % », explique la plateforme d’investissement mondiale dans son rapport sur l’Afrique.
Partech ajoute qu’il y a eu une baisse importante de la participation des grands fonds institutionnels, qui mènent généralement les tours de table les plus importants.
Par exemple, nous avons noté seulement 1 equity et 3 debt megadeals en 2023 (c’est-à-dire au-dessus de 100 millions de dollars), comparé à 7 equity et 4 debt megadeals en 2022, a déclaré Partech.
Malgré la tendance à la baisse, la résilience des transactions de dette, qui ont continué à être mises à la disposition des startups technologiques africaines, se distingue dans ce paysage, indique le rapport.
Le nombre d’opérations a connu une modeste augmentation, passant de 71 en 2022 à 74 en 2023, et bien qu’il y ait eu une baisse de 22% du montant levé, de 1,6 milliard de dollars en 2022 à 1,2 milliard de dollars en 2023, elle a été moins grave par rapport au ralentissement global du financement, notamment grâce à 8 opérations supérieures à 50 millions de dollars (par rapport à 7 en 2022).
Perspectives et contexte
La baisse du financement se produit dans le contexte d’un ralentissement mondial qui semble frapper l’écosystème africain avec un retard d’environ deux trimestres, expliquent les auteurs du rapport.
En outre, selon Partech, d’autres marchés émergents ont connu des tendances à la baisse similaire dans le financement du capital-risque, dans le cas de l’Amérique latine et de l’Asie du Sud-Est, à une plus grande échelle.
« Malgré le ralentissement, les niveaux actuels de financement représentent toujours une croissance significative au cours des cinq dernières années, doublant presque les chiffres d’avant 2021 », révèle le rapport
Par ailleurs, le nombre d’opérations réalisées a également connu une réduction significative, chutant de 28 %, passant de 764 à 547 opérations, marquant pour la première fois, en plus de 10 ans de données, une baisse du nombre d’opérations dans cet écosystème à croissance rapide.
L’écosystème africain a connu un retrait massif des investisseurs, avec une diminution de 50 % du nombre d’investisseurs participants uniques.
L’endettement a été une solide source alternative de capital pour les startups technologiques africaines en 2023, représentant 35 % du total de 3,5 milliards de dollars contre 24 % du financement de l’année dernière.
Malgré le déclin de l’année dernière, Partech indique qu’au total, près de 3 000 investisseurs ont été actifs sur le continent au cours des dix dernières années, s’engageant auprès des entrepreneurs africains et de leur vision.
